By Ana Erazo
Financiamiento para crecer: cómo evitar que el financiamiento se convierta en una carga
By Ana Erazo
Conseguir financiamiento no es lo más difícil. Lo difícil es saber qué hacer con él.
Hay una situación que veo repetirse con mucha frecuencia cuando trabajo con empresarios y emprendedores.
Algunos llegan a mí con la idea de que necesitan financiamiento.
Otros llegan con algo que, en teoría, debería ser una muy buena noticia: el banco ya aprobó el crédito y el dinero está en la cuenta.
Y otros llegan un poco después, cuando el dinero ya se utilizó y aparece una pregunta incómoda:
“¿En qué se fue?”
Por eso, después de acompañar muchos casos, tengo una convicción bastante clara:
El verdadero problema no siempre es conseguir financiamiento. Muchas veces, el verdadero desafío es saber administrarlo.
Un crédito puede convertirse en una excelente herramienta para crecer, pero también puede transformarse rápidamente en una carga para el negocio.
La diferencia no está solamente en la tasa de interés que conseguimos.
Está en lo que decidimos hacer antes de endeudarnos.
Antes de pedir dinero, hay tres preguntas que debemos responder
Cuando un empresario me comenta que está considerando un préstamo, normalmente empiezo por tres preguntas bastante sencillas:
¿Para qué necesitas el dinero?
¿Cuánto necesitas realmente?
¿Cómo y cuándo lo vas a pagar?
Parecen preguntas obvias.
Pero, en la práctica, muchas decisiones de financiamiento se toman sin tener respuesta suficientemente claras para ninguna de las tres.
Y ahí comienzan muchos de los problemas.
- ¿Para qué necesito el dinero?
El financiamiento debería tener un propósito definido.
Comprar maquinaria.
Abrir un nuevo local.
Aumentar capacidad de producción.
Desarrollar una nueva línea de negocio.
Financiar inventario.
Cubrir temporalmente un ciclo de capital de trabajo.
La idea central es que podamos identificar claramente qué va a producir ese dinero dentro del negocio.
Porque cuando recibimos financiamiento sin un destino previamente definido, ocurre algo que he visto muchas veces:
el dinero comienza a mezclarse con la operación cotidiana.
Se paga una factura.
Después una nómina.
Luego un proveedor.
Después algún imprevisto.
Y poco a poco, ese dinero que debía ayudar al negocio a crecer simplemente desaparece dentro de los gastos operativos.
Es como echar agua en un recipiente que tiene pequeños agujeros: probablemente no sabemos exactamente por dónde salió, pero cuando queremos utilizarla para aquello que originalmente habíamos pensado, ya no está.
Y queda algo más:
la deuda.
- ¿Cuánto dinero necesito realmente?
La segunda pregunta parece todavía más sencilla, pero tampoco siempre tiene una respuesta concreta.
“Creo que necesito unos $50,000.”
“Aproximadamente $100,000.”
“Lo máximo que el banco pueda prestarme.”
Ninguna de estas respuestas constituye realmente un cálculo financiero.
El monto del financiamiento debería partir de lo que queremos hacer con él.
Si necesitamos comprar equipos, desarrollar un proyecto o financiar determinados meses de capital de trabajo, podemos estimar cuánto dinero necesitamos.
Porque pedir menos de lo necesario puede dejarnos con un proyecto incompleto.
Pero pedir más tampoco es necesariamente una ventaja.
Si necesitabas $60,000 y pediste $100,000 simplemente porque estaban disponibles, vas a pagar intereses sobre los $100,000.
El dinero también tiene un costo
Por eso no deberíamos comenzar preguntándonos:
“¿Cuánto me presta el banco?”
La pregunta debería ser:
“¿Cuánto necesita realmente mi negocio?”
- ¿Cómo y cuándo voy a devolverlo?
Esta es probablemente la pregunta más importante de las tres.
Porque obtener un crédito significa adquirir una obligación futura.
Y esa obligación tendrá que competir todos los meses con muchas otras necesidades del negocio: nómina, proveedores, impuestos, alquileres, inventario y gastos operativos.
Por eso, antes de comprometernos con una cuota, necesitamos hacer algo que todavía muchos empresarios perciben como demasiado técnico:
proyectar el flujo de caja.
Pero un flujo de caja proyectado no tiene que ser una fórmula de la NASA.
En esencia, consiste en algo bastante simple:
cuánto dinero espero cobrar, cuánto dinero espero pagar y cuánto me queda disponible.
Después de cubrir la operación del negocio, tendremos un flujo de caja disponible.
Y de ese flujo debería salir el dinero para cumplir las obligaciones financieras.
Cuando hacemos este ejercicio con antelación podemos anticipar algo extremadamente importante:
si realmente tendremos capacidad para pagar la deuda que estamos pensando asumir.
Incluso podremos identificar meses en los que nuestra liquidez podría ser menor y conversar con la entidad financiera sobre una estructura más adecuada.
Ahí dejamos de aceptar simplemente el producto financiero que nos ofrecen y comenzamos a negociar desde el conocimiento de nuestro negocio.
No todos los financiamientos sirven para lo mismo
Este análisis también nos permite entender qué tipo de financiamiento necesitamos.
Porque no es lo mismo solicitar un préstamo para comprar una máquina que necesitamos durante cinco años, que financiar una necesidad temporal de efectivo durante treinta o sesenta días.
En un caso podría tener sentido un préstamo.
En otro, quizá una línea de crédito.
La estructura del financiamiento debería concordar con el ciclo del negocio.
Una empresa que conoce sus flujos de caja puede llegar ante una institución financiera con una conversación completamente distinta:
“No necesito cualquier crédito. Necesito este monto, para este propósito, durante este período y mi negocio puede pagarlo de esta manera.”
Esa es otra posición.
Ya no estamos simplemente pidiendo dinero.
Estamos gestionando estratégicamente un recurso.
Endeudarse no es necesariamente algo malo
También encuentro el extremo contrario.
Emprendedores que me dicen:
“Yo prefiero no endeudarme nunca.”
O incluso:
“Le tengo miedo a los créditos.”
Entiendo perfectamente de dónde viene esa preocupación.
Todos conocemos historias de negocios que terminaron atrapados por sus deudas.
Pero eliminar completamente el financiamiento tampoco necesariamente es una buena estrategia empresarial.
Un negocio puede crecer utilizando capital propio.
Pero tienen más posibilidad de escalamiento utilizando capital de terceros.
Ese es precisamente uno de los principios del apalancamiento financiero: utilizar recursos externos para incrementar nuestra capacidad de hacer cosas que quizá solamente con nuestro capital tardaríamos mucho más tiempo en conseguir.
El crédito no es bueno ni malo por sí mismo.
Es un recurso.
De la misma manera que compramos materia prima a un proveedor, contratamos talento o incorporamos tecnología, también podemos incorporar capital para desarrollar el negocio.
La pregunta es qué retorno esperamos generar utilizando ese recurso.
El crédito debería producir algo
Esta es quizás una de las ideas más importantes que intento transmitir a los empresarios que acompaño:
el financiamiento debería tener una función productiva dentro del negocio.
Si tomamos $100,000 de deuda para hacer una inversión, deberíamos poder explicar qué esperamos que suceda gracias a esos $100,000.
Más ventas.
Más capacidad.
Más productividad.
Un nuevo mercado.
Mejor margen.
No necesariamente el retorno será inmediato, pero debería existir una lógica económica detrás de la decisión.
Porque endeudarnos simplemente para seguir financiando indefinidamente una operación que no genera suficiente efectivo es una señal completamente distinta.
En ese caso probablemente no tenemos un problema de financiamiento.
Tenemos un problema que debemos corregir dentro del modelo de negocio.
El banco analiza si puede prestarte. Tú debes analizar si te conviene pedirlo.
Esta diferencia es fundamental.
Una institución financiera analizará nuestra capacidad de crédito utilizando sus propios criterios.
Pero que una entidad esté dispuesta a prestarnos dinero no significa automáticamente que ese financiamiento sea conveniente para nuestro negocio.
Esa decisión nos corresponde a nosotros.
Por eso, antes de firmar un nuevo crédito, te invito a responder con absoluta claridad:
- ¿Para qué exactamente voy a utilizar este dinero?
- ¿Cuánto necesito realmente?
- ¿De dónde saldrá el dinero para pagarlo y en cuánto tiempo quiero hacerlo?
Si ya tienes un financiamiento y nunca hiciste este ejercicio, tampoco es tarde.
Puedes hacerlo hoy.
Separar el dinero disponible.
Revisar el destino que aún tiene pendiente.
Proyectar tu flujo de caja.
Identificar cuánto puedes destinar a capital e intereses.
Y, si es necesario, reorganizar tu estrategia de pago.
Porque el financiamiento bien administrado puede ser una palanca extraordinaria para hacer crecer una empresa.
Pero cuando no existe una estrategia detrás, esa misma palanca puede convertirse en un peso que termine afectando la liquidez, la rentabilidad y, eventualmente, la sostenibilidad del negocio.
La deuda no debería quitarnos el sueño.
Debería tener un propósito, un número y un plan.
Y ahora me gustaría escucharte:
¿Estás pensando actualmente en obtener financiamiento para tu negocio?
¿Ya tienes un crédito y te has preguntado si lo estás utilizando de la mejor manera?
Déjame tus preguntas o tu experiencia en los comentarios. Muchas de las mejores conversaciones financieras comienzan precisamente cuando ponemos estos temas sobre la mesa.
Ana Erazo
Es una estratega de negocios y asesora ejecutiva con una trayectoria que conecta finanzas, liderazgo, gobierno corporativo y transformación tecnológica.
Tras desarrollar su carrera entre las finanzas y la gestión empresarial, hoy acompaña a líderes y organizaciones en Estados Unidos y Latinoamérica a tomar mejores decisiones, impulsar el crecimiento y convertir la complejidad en acción.
